万能险（Universal Life Insurance，简称UL）是一种结合了保险保障和投资理财功能的保险产品。它在传统寿险的基础上，融入了投资理财的特点，具有一定的灵活性和可调性。万能险为投保人提供了一种长期保障的同时，也可以在保单账户中积累现金价值。
万能险最大的特点是其灵活性，投保人可以根据自身的需要调整保额、缴费金额、缴费方式等。与传统寿险相比，万能险具有更大的灵活性，投保人可以根据自己的经济状况和需求灵活调整保单内容。
万能险同样提供生命保障功能，在保险合同有效期内，保险公司将根据合同约定，在被保险人身故时支付保险金给受益人。保险金额的支付与被保险人身故的时间以及合同条款相关。
与传统的寿险不同，万能险具有现金价值功能。投保人在交纳保费后，除了保障费用外，剩余部分将进入到保险公司设立的投资账户，并且根据一定的投资收益进行增值。保单持有人可以根据个人需求提取现金价值，或将其继续留存在账户中积累增值。
万能险中的现金价值部分通常会被投资于一些相对稳健的金融工具，如债券、股票等，投保人可以根据保险公司提供的投资选项选择不同的投资组合。投资收益可能会根据市场情况有所波动，但也通常会设有最低保障利率，保证投资的基础收益。
投保人可以根据自己的财务状况或需求，调整每年的保费缴纳金额。保费不足时，现金价值部分可以用于支付保单的保费，避免保险合同的失效。这种调整功能让万能险具有较强的适应性。
投保人可以根据经济状况和个人需求，调整保费和保额。在收入不稳定的情况下，万能险的灵活性为投保人提供了更多选择。
通过合理的投资配置，万能险的现金价值可以积累增值，尤其适合具有投资理财需求的客户。相比传统的寿险产品，万能险的现金价值积累方式更加灵活且具有潜力。
万能险可以提供长期保障，适合希望在未来几十年内保持保障的人群。它的长期性质使得投保人在不同时期能根据变化进行调整，以保持保险的有效性和灵活性。
万能险的投资收益依赖于市场表现，投资账户的表现会直接影响现金价值的增长速度。如果市场表现不佳，投保人可能面临较低的回报，甚至出现负回报的情况。
虽然万能险允许灵活调整保费，但如果投保人未能及时缴纳足够的保费，可能会导致保险合同失效或现金价值不足，甚至可能失去保障功能。
万能险的保险费用通常较高，尤其是管理费、投资管理费等，可能会影响现金价值的增长速度。投保人需要了解相关费用，以避免影响收益。
万能险适合以下人群：
万能险是一种具有灵活性和投资功能的保险产品，适合那些希望将保险保障与投资理财结合的投保人。尽管它提供了较高的灵活性和潜在的现金价值增值，但也存在一定的市场风险和费用问题。在选择万能险时，投保人需要根据自身的财务状况、风险承受能力以及长期需求进行综合考虑。